基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的大門正向保險資金敞開，而“一帶一路 ”相關(guān)項目成為受到保險機構(gòu)的重點關(guān)注，拓展保險境外投資業(yè)務(wù)，把握基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新興市場工業(yè)化、企業(yè)并購重組等帶來的投資機遇，更大范圍進行投資資產(chǎn)組合配置成為業(yè)內(nèi)人士的期待。與此同時，“一帶一路”沿線的基建項目投資的相關(guān)風(fēng)險也不容忽視。在多方面風(fēng)險預(yù)期出現(xiàn)的情況下，保險資金如何探索行之有效的投資方案，仍有待各方進一步探索。

“一帶一路”基建或成關(guān)注點

保險機構(gòu)人士判斷，在“一帶一路”投資項目中，基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通有望成為突破口。保險資金在為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目提供金融支持和風(fēng)險保障方面存在巨大的作為空間。

中國人保董事長吳焰認為，保險作為市場化的風(fēng)險管理與資金融通機制，可為“一帶一路”建設(shè)提供重要支撐與保障，應(yīng)進一步支持保險業(yè)尤其是大型保險金融集團走出去，支持中資保險公司進一步拓展保險資金境外運用的范圍和形式，提升保險資金配置效率。

而中國保險投資基金有望成為重要的投資平臺。保監(jiān)會主席助理梁濤此前表示，中國保險投資基金主要是服務(wù)國家經(jīng)濟戰(zhàn)略，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進，將通過投資有關(guān)基金份額等方式，服務(wù)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。中國保險投資基金的組織形式采取有限合伙制，這樣可以節(jié)約資本成本，對保險企業(yè)的壓力比較小。

中國出口信用保險公司董事長王毅認為，參與“一帶一路”建設(shè)的企業(yè)應(yīng)加強與銀行、保險等金融機構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，實現(xiàn)項目信息與融資保險及時對接，形成金融支持的合力。在走出去的過程中，中國企業(yè)融資除了依靠銀行，還需要信用保險解決收匯問題。

業(yè)內(nèi)人士認為，在實際操作中，保險資金可以參與相關(guān)區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，或通過參股公司，或投資為小微企業(yè)出口服務(wù)的創(chuàng)投基金，或發(fā)起設(shè)立專項基金投資標的企業(yè)。人保資管研究人員表示，保險企業(yè)可以借助“一帶一路”建設(shè)拓展保險境外投資業(yè)務(wù)，緊緊抓住基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新興市場工業(yè)化、企業(yè)并購重組等帶來的投資機遇，在更廣闊的空間、更多的投資機會中進行投資資產(chǎn)組合配置，分散投資風(fēng)險，獲取更穩(wěn)定的投資收益。

風(fēng)險研判成險資決策關(guān)鍵

與此同時，“一帶一路”涉及的投資風(fēng)險也引起了保險業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。王毅表示，“一帶一路”沿線國家的政治、經(jīng)濟、文化差異較大。中國企業(yè)走出去的過程中，應(yīng)深入研究沿線重點國家的利益訴求和項目信息，制定重點國別相關(guān)規(guī)劃，引導(dǎo)金融機構(gòu)和企業(yè)瞄準重點國家、行業(yè)、項目精準發(fā)力。

中國太平保險集團副總經(jīng)理王廷科表示，在保險資金國際化配置過程中，有三類風(fēng)險值得關(guān)注：一是法律風(fēng)險，另類投資等需要大量法律咨詢和熟悉當?shù)胤?；二是政治風(fēng)險，各國保護本國企業(yè)的意識都很強，手法也較為多樣；三是收益風(fēng)險，特別是匯率風(fēng)險。王廷科認為，“一帶一路”戰(zhàn)略大力推進的過程中，保險資金投資的相關(guān)風(fēng)險需要被充分意識到。

人保資管研究人員認為，投資安全、項目融資需求信息搜集困難、保險資管機構(gòu)境外投資管理能力等因素都應(yīng)在投資過程中被納入考慮。一方面，保險資管機構(gòu)在“一帶一路”相關(guān)的項目融資清單，保險資管機構(gòu)服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略相應(yīng)也缺乏一定的針對性。同時，保險資管行業(yè)對沿線國家的信息掌握較少，單靠保險資管機構(gòu)自行開展信息收集效率較低，也無法保證數(shù)據(jù)的真實準確。另一方面，國內(nèi)保險資管機構(gòu)對“一帶一路”沿線國家的保險資金投資政策、相關(guān)法規(guī)缺乏深入了解，在這些國家的投資業(yè)務(wù)大都處于空白，缺乏相應(yīng)的投資經(jīng)驗。如何快速吸納或培養(yǎng)既具有國際視野、又了解海外當?shù)赝顿Y市場的復(fù)合型人才隊伍，是各大保險資管機構(gòu)都需要面對的問題。

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