春節(jié)過后，“金融科技”從各種發(fā)布會和論壇一路火到了達(dá)沃斯。

這場概念升級來得轟轟烈烈。公開追捧金融科技的機(jī)構(gòu)可謂高大上：國際三大知名評級機(jī)構(gòu)穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)，以及四大會計(jì)師事務(wù)所普華永道、德勤、畢馬威、安永，一個(gè)都沒少。

不止于談?wù)?，在國?nèi)，P2P平臺積木盒子干脆重組成了智能金融服務(wù)集團(tuán)PINTEC。宜信的創(chuàng)始人、CEO唐寧也在達(dá)沃斯上宣稱，宜信將重點(diǎn)布局金融科技領(lǐng)域，在未來會有更多動作。剛剛過去的6月，宜信旗下的“新金融產(chǎn)業(yè)投資基金”先后投資了供應(yīng)鏈金融和區(qū)塊鏈領(lǐng)域——全球采購和供應(yīng)商互聯(lián)平臺公司Tradeshift和美國區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用公司Circle。

與此相伴的是，金融科技領(lǐng)域的投資正在飛速上升。穆迪的報(bào)告估計(jì)，全球范圍內(nèi)與金融科技相關(guān)的初創(chuàng)公司數(shù)量高達(dá)4000多家，并且這一領(lǐng)域的投資總金額從2011年的大約24億美元上升到2015年的190多億美元。媒體報(bào)道的數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，包括美銀、花旗、富國銀行、摩根大通、摩根斯坦利以及高盛在內(nèi)的六大銀行已經(jīng)在30家金融科技公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

看上去，中國在這個(gè)領(lǐng)域相當(dāng)顯眼。安永金融行業(yè)銀行轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)執(zhí)行總監(jiān)吳大維公布的數(shù)字顯示，2015年中國在金融科技領(lǐng)域的投資是25億美金，占整個(gè)亞太金融科技投資的份額將近56%。北京目前是硅谷之外第二大金融科技投資市場。全球目前31家金融科技獨(dú)角獸（估值超過10億美金的創(chuàng)業(yè)公司）有7家在中國，其中包括螞蟻金服、陸金所等。

與此相對，曾經(jīng)熱得燙手的“互聯(lián)網(wǎng)金融”卻一下爛了大街，這個(gè)概念也被扔進(jìn)“l(fā)ow”的行列。以前頂著“互聯(lián)網(wǎng)金融”名號的公司感覺好像戴著皇冠，如今卻恨不得“你才是互聯(lián)網(wǎng)金融”。

過去兩周，記者參加了北京幾乎所有的以金融科技為主題的論壇。一路看來，在各種論壇上談?wù)摗敖鹑诳萍肌钡钠髽I(yè)，與過去談?wù)摗盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”的群體基本重合：阿里京東等手握大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、宜信等P2P企業(yè)、與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的企業(yè)、過去投互聯(lián)網(wǎng)金融的投資機(jī)構(gòu)、還有各類與此相關(guān)的銀行等金融機(jī)構(gòu)。

問題來了——為啥換了概念？這場概念升級背后的實(shí)質(zhì)是什么？

模式創(chuàng)新越來越難

“金融科技”這一名詞是舶來品，F(xiàn)inTech是Financial Technology的縮寫。根據(jù)中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法治研究中心副秘書長趙鷂的研究，2011年FinTech被正式提出。之前主要是美國硅谷和英國倫敦的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)業(yè)公司將一些信息技術(shù)用于非銀行支付交易的流程改進(jìn)、安全提升，后來這些科技初創(chuàng)公司將車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等各種最前沿的信息與計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用到證券經(jīng)紀(jì)交易、銀行信貸、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等零售金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成不依附于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與體系的金融IT力量并獨(dú)自發(fā)展起來。

但是這個(gè)概念此前在中國提得并不多。2013年6月，余額寶在中國推出并大火之后，在中國廣為流行的概念是“互聯(lián)網(wǎng)金融”。

“金融科技”概念的流行，多位業(yè)內(nèi)人士默認(rèn)與今年互聯(lián)網(wǎng)金融遭遇的政策調(diào)整有關(guān)。首先，從今年1月開始，不斷有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上市遇阻的消息傳出，甚至有地方停止了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的注冊。其次，4月14日，國務(wù)院組織了14個(gè)部委召開會議，在全國范圍內(nèi)啟動為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治。

此外，多位投資人向記者表示，目前在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的投資確實(shí)進(jìn)入到一個(gè)新的階段，擁有核心技術(shù)的企業(yè)在未來才有競爭優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是華創(chuàng)資本投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，華創(chuàng)資本投資人余振波向記者總結(jié)，前一階段互聯(lián)網(wǎng)金融在商業(yè)模式上的創(chuàng)新更多一些，今后模式上的創(chuàng)新越來越?jīng)]有優(yōu)勢，掌握核心技術(shù)的企業(yè)才有更強(qiáng)的競爭壁壘，在未來勝出的幾率也更大。這一觀點(diǎn)在投資人當(dāng)中相當(dāng)有代表性。

新技術(shù)在涌現(xiàn)

但是，金融科技的概念剛一出來，就遭受到輿論的廣泛質(zhì)疑，認(rèn)為這是新一輪炒作的評論較多。

不可否認(rèn)，“金融科技”這個(gè)概念其實(shí)涵蓋了之前的互聯(lián)網(wǎng)金融。在7月10日由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院主辦的第一屆中國金融科技大會上，螞蟻金服、騰訊、百度金融、京東金融等企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人悉數(shù)出席，從會上各家介紹的情況看，沒有超出之前媒體報(bào)道過的業(yè)務(wù)范疇。

與此同時(shí)，就記者目前掌握的信息來看，我們確實(shí)看到了一些新的技術(shù)。

今年3月底，P2P平臺信而富在北京召開了一場消費(fèi)信貸戰(zhàn)略發(fā)布會，宣布信而富將與一些數(shù)據(jù)源機(jī)構(gòu)合作，通過分析這些機(jī)構(gòu)掌握的數(shù)據(jù)來判斷用戶信用，從而從中篩選出信用較好的用戶來對其提供貸款，之后對這些人的貸款需求進(jìn)行自動決策。這兩項(xiàng)技術(shù)分別為：預(yù)測篩選技術(shù)、自動決策技術(shù)。這是信而富的兩項(xiàng)核心技術(shù)。

預(yù)測篩選技術(shù)，可以將貸款申請的過程倒過來，不是接到貸款申請后判斷申請貸款者的信用，而是先判斷誰是信用比較好的人，然后問他是否需要貸款。這一改變可以幫助避免主動的貸款申請當(dāng)中大量的欺詐，難度在于預(yù)測的準(zhǔn)確度必須相對較高。自動決策技術(shù)，可以縮短貸款審批的流程，只需要十幾秒就可以完成，從而大大優(yōu)化用戶體驗(yàn)，減少因?yàn)殚L時(shí)間等待而流失的用戶數(shù)量。

今年6月，升級為智能金融集團(tuán)的積木盒子推出智能信貸產(chǎn)品“讀秒”。這個(gè)產(chǎn)品是將以往依次進(jìn)行的一環(huán)扣一環(huán)的信貸流程，改為了各個(gè)環(huán)節(jié)平行、同時(shí)進(jìn)行，在后臺支撐這一切的都是機(jī)器，以及事先由數(shù)據(jù)工程師設(shè)計(jì)的跑在機(jī)器上的那些數(shù)據(jù)模型。根據(jù)當(dāng)天的發(fā)布，這個(gè)技術(shù)可以使信貸審批在10秒內(nèi)完成。

負(fù)責(zé)智能投顧產(chǎn)品“投米RA”的宜信財(cái)富董事總經(jīng)理王福星告訴記者，宜信財(cái)富投米RA的核心是通過網(wǎng)絡(luò)和移動終端，借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和機(jī)器算法實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)配置。它會對用戶的資產(chǎn)組合進(jìn)行全天候的跟蹤，如果數(shù)據(jù)變化超出一定的閥值，宜信財(cái)富投米RA會對這個(gè)資產(chǎn)組合進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，這些也是由機(jī)器來完成的。
今年5月到7月，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)玖富舉辦了“2016中美金融科技創(chuàng)業(yè)大賽”，超過200個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)參加了比賽。

最后贏得冠軍的是來自美國硅谷的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目Snapcard，它是通過區(qū)塊鏈技術(shù)為企業(yè)提供跨境支付服務(wù)。

同時(shí)，我們也看到了傳統(tǒng)銀行在這方面進(jìn)行的探索。民生銀行在小微金融方面的探索在國內(nèi)一直比較領(lǐng)先，民生銀行博士周學(xué)春告訴記者，民生銀行也在將統(tǒng)計(jì)學(xué)和機(jī)器學(xué)習(xí)結(jié)合起來，對客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，從而進(jìn)行客戶關(guān)系管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。他所展示的民生銀行的探索包括，民生銀行也在根據(jù)客戶數(shù)據(jù)為客戶畫像、對客戶進(jìn)行細(xì)致分類，從而進(jìn)行推薦和交叉銷售。甚至，這樣的研究已經(jīng)細(xì)致到客戶的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，從而進(jìn)行營銷和風(fēng)險(xiǎn)傳染方面的研究。

在進(jìn)行探索的銀行不止民生一家，事實(shí)上，這正在成為銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢。今年7月7日的中國銀行業(yè)發(fā)展論壇的主題是“轉(zhuǎn)型與突圍”。中國銀行業(yè)正面臨2004年以來最嚴(yán)峻的經(jīng)營壓力，并且短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。中國銀行業(yè)的利潤增速從四年前的30%多，斷崖式下跌至趨近于零。銀行業(yè)智能化、降低成本，成為迫切需求，也是此次論壇上熱議的話題。

近日，北京、上海和福建等地正在積極籌備設(shè)立民營銀行，據(jù)媒體報(bào)道，這些銀行市場定位均以“科技金融”為主。

總結(jié)起來，目前看到的有些科技含量的企業(yè)，其“科技”主要在兩個(gè)方面：其一，數(shù)據(jù)處理技術(shù)；其二，區(qū)塊鏈技術(shù)。

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