近日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)信息科技“十三五”發(fā)展規(guī)劃監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》。“十二五”末期，銀行科技投入達(dá)到1135 億元，較期初增長(zhǎng)124.7%。

銀行大數(shù)據(jù)、云計(jì)算迎來(lái)黃金發(fā)展期：《意見(jiàn)》第六章圍繞提升大數(shù)據(jù)應(yīng)用，全面提升大數(shù)據(jù)治理與數(shù)據(jù)服務(wù)能力展開(kāi)。戰(zhàn)略方面，強(qiáng)調(diào)大數(shù)據(jù)頂層規(guī)劃、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、數(shù)據(jù)共享機(jī)制的建立。大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)方面，強(qiáng)調(diào)對(duì)于線上交易、電商平臺(tái)、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源的拓展，吸納第三方征信機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)。服務(wù)與應(yīng)用方面，強(qiáng)調(diào)基于大數(shù)據(jù)的營(yíng)銷(xiāo)、風(fēng)控應(yīng)用的推廣。同時(shí)，《意見(jiàn)》第七章明確提出對(duì)于銀行IT 架構(gòu)向云計(jì)算遷移的發(fā)展路徑，私有云與行業(yè)公有云并重，開(kāi)放的分布式架構(gòu)成為信息系統(tǒng)發(fā)展的方向，并提出到“十三五”末期，面向互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景的主要信息系統(tǒng)盡可能遷移至云計(jì)算架構(gòu)平臺(tái)，有望成為銀行業(yè)云計(jì)算滲透率提升的政策保障。我們認(rèn)為“十三五”期間銀行業(yè)的數(shù)據(jù)融合有望切實(shí)落地，在大數(shù)據(jù)營(yíng)銷(xiāo)、風(fēng)控領(lǐng)域具有技術(shù)與客戶積累的廠商將獲得下游需求爆發(fā)的良機(jī)。

需求提振有望為銀行IT 廠商帶來(lái)業(yè)績(jī)與估值雙升：根據(jù)IDC 預(yù)計(jì)，我國(guó)云計(jì)算在IT 支出中的滲透率剛過(guò)10%，且我們預(yù)計(jì)銀行作為對(duì)于數(shù)據(jù)安全與信息系統(tǒng)穩(wěn)定性要求極高的行業(yè)，其云計(jì)算的滲透率更低?！兑庖?jiàn)》中提出銀行逐步開(kāi)展云計(jì)算，主動(dòng)實(shí)施架構(gòu)轉(zhuǎn)型，尤其提出探索構(gòu)建銀行私有云與行業(yè)公有云平臺(tái)，提倡建設(shè)銀行混合云架構(gòu)。由于公有云巨頭在銀行中的滲透率較低，我們認(rèn)為兩類(lèi)廠商迎來(lái)重要利好：1、為中小銀行方面建立了信息系統(tǒng)托管的云服務(wù)平臺(tái)。2、以云服務(wù)形式輸出信息化系統(tǒng)的銀行IT 廠商。內(nèi)生業(yè)務(wù)快速發(fā)展同時(shí)有望享受估值向云計(jì)算切換的紅利。

云安全在金融行業(yè)中有望突飛猛進(jìn)：云計(jì)算安全體系對(duì)于銀行尤為重要，《意見(jiàn)》表明今后五年銀行將著重構(gòu)建可信云體系，建立基于云計(jì)算的安全攻擊的快速識(shí)別、預(yù)警與防護(hù)的云計(jì)算安全監(jiān)管體系。同時(shí)，態(tài)勢(shì)感知、威脅情報(bào)作為網(wǎng)絡(luò)安全以預(yù)防為主的發(fā)展方向?qū)⒌玫姐y行的重點(diǎn)投入，而這兩種技術(shù)路徑都強(qiáng)烈依賴(lài)于SaaS 模式的云安全運(yùn)營(yíng)。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)中金融行業(yè)占據(jù)約20%以上規(guī)模，考慮我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)規(guī)模正由150 億向200 億挺進(jìn)，金融行業(yè)將提供40 億市場(chǎng)空間?！兑庖?jiàn)》提出銀行要建立長(zhǎng)效安全機(jī)制，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新，對(duì)金融業(yè)云安全需求釋放形成重要促進(jìn)。我們看好在云安全上有深厚積累并在金融行業(yè)中占據(jù)客戶優(yōu)勢(shì)的網(wǎng)絡(luò)安全龍頭，云安全有望切實(shí)落地。

智能化運(yùn)維有望成為重要增長(zhǎng)點(diǎn)：《意見(jiàn)》指出要在數(shù)據(jù)中心運(yùn)維管理能力上進(jìn)行大幅提升，打造綠色數(shù)據(jù)中心，推進(jìn)智能化運(yùn)維，要實(shí)現(xiàn)快速交付、動(dòng)態(tài)調(diào)整、彈性部署，降低人工操作風(fēng)險(xiǎn)，自動(dòng)化部署比例不低于75%，推進(jìn)生產(chǎn)方面精細(xì)化、智能化建設(shè)。運(yùn)維大數(shù)據(jù)將成為重要發(fā)力方向。我們認(rèn)為，今后銀行數(shù)據(jù)中心運(yùn)維的技術(shù)、實(shí)施門(mén)檻將逐步提升，具有“軟件定義數(shù)據(jù)中心”能力的廠商將有望提升覆蓋率，行業(yè)集中度有望提升。

大數(shù)據(jù)概念股：東方國(guó)信、易華錄、拓爾思、銀之杰、東方網(wǎng)力、天璣科技、科華恒盛、宜通世紀(jì)、榮之聯(lián)、紫光股份、海蘭信、創(chuàng)意信息。