致遠互聯(lián)(A19110)

致遠互聯(lián)：協(xié)同管理軟件提供商

公司是國內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)級協(xié)同管理軟件提供商，為客戶提供軟件產(chǎn)品、解決方案、協(xié)同管理平臺及云服務(wù)。2017、2018年公司營業(yè)收入平均增速為24%，歸母凈利潤平均增速為104%。公司最后一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生在2017年2月，當時估值11.09億元。國內(nèi)可比上市公司有泛微網(wǎng)絡(luò)、用友網(wǎng)絡(luò)，遠光軟件、鼎捷軟件，2019年Wind一致預(yù)期平均市盈率為69倍。

徐石為公司實際控制人

公司控股股東、實際控制人為徐石。公司股東持股均為直接持股，徐石持有公司股份的30.85%，信義一德持有公司股份11.35%，二六三持有公司股份6.49%，隨銳融通持有公司股份6.20%。公司擁有全資子公司長沙致遠，控股子公司陜西致遠、廣州致遠。參股公司包括慧友云商、信任度、成都極企、悅聚信息和星光物語。

業(yè)績穩(wěn)健增長，中大型企業(yè)客戶為主要收入來源

2017、2018年公司營業(yè)收入平均增速為24%，歸母凈利潤平均增速為104%。2016-2018年公司營業(yè)收入分別為3.77億元，4.67億元，5.78億元，歸母凈利潤分別為0.18億元，0.45億元，0.73億元，業(yè)績增長穩(wěn)健。協(xié)同軟件產(chǎn)品中，面向中大型企業(yè)客戶的A8系列產(chǎn)品占比分別為64.42%、68.76%、70.64%，為公司收入主要來源。2016-2018年，公司毛利率分別為76%、78%、78%，凈利率分別為5%、10%、13%，毛利率相對穩(wěn)定，凈利率提升的原因在于管理費用控制得當，管理費用率下降。

擬募集3.5億元投入4個項目

公司擬募集資金3.5億元投資于提升公司產(chǎn)品性能的新一代協(xié)同管理軟件優(yōu)化升級項目、面向公司云產(chǎn)品的協(xié)同云應(yīng)用服務(wù)平臺建設(shè)項目、改善公司研發(fā)能力的西部創(chuàng)新中心項目和提升公司營銷能力的營銷服務(wù)平臺優(yōu)化擴展項目。經(jīng)公司測算，新一代協(xié)同管理軟件優(yōu)化升級項目財務(wù)內(nèi)部收益率為20.44%、協(xié)同云應(yīng)用服務(wù)平臺建設(shè)項目財務(wù)內(nèi)部收益率為21.96%。

風險提示：科創(chuàng)板未能成功上市風險；技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢不能保持的風險；行業(yè)競爭風險。