行業(yè)觀點及重點推薦

【重申自主可控板塊存在相對收益，關(guān)注車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)高景氣度】本周華為事件，引發(fā)市場普遍關(guān)注?？紤]事件持續(xù)發(fā)酵，我們認為自主可控板塊后續(xù)存在相對收益。

基本面層面來看，產(chǎn)業(yè)基本不受影響，結(jié)構(gòu)利好自主可控產(chǎn)業(yè)。整體來看，供給角度，不同于電子、通信等，計算機行業(yè)尤其是軟件基本不依賴于外部部件進口。需求角度，計算機行業(yè)中公司對美出口不多，悲觀角度若后續(xù)3000億美金加稅落地，或?qū)ψ灾魇圬洐C產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響(新北洋幾乎不出口)。結(jié)構(gòu)來看，類比棱鏡門，此次事件自上而下有望進一步加速國家對芯片，基礎(chǔ)軟件產(chǎn)業(yè)鏈的推動，自下而上加速關(guān)鍵行業(yè)公司對國產(chǎn)自主芯片，基礎(chǔ)軟件廠商的采購力度。我們看好三季度開始，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈訂單落地。

同時，本周五交通部發(fā)布高速公路收費站取消方案細則。細則內(nèi)容符合預(yù)期，我們看好未來兩年行業(yè)呈現(xiàn)三位數(shù)高增長，相關(guān)訂單有望在7月開始密集落地。需要注意的是，考慮產(chǎn)能情況，賣方市場下預(yù)計降價較難。

市場及板塊走勢回顧

上周，計算機板塊下跌3.82%，同期創(chuàng)業(yè)板指下跌3.59%，滬深300下跌2.19%，板塊跑輸大盤。

維持板塊“強大于市”評級，站在當前時點，網(wǎng)絡(luò)安全、自主可控等新型防務(wù)概念有望持續(xù)走強。從板塊角度來看，重點關(guān)注車聯(lián)網(wǎng)V2X，預(yù)計2019年車聯(lián)網(wǎng)V2X進入試點階段，產(chǎn)業(yè)有望于2020前全面開啟，與5G商用高度相關(guān)，協(xié)同效應(yīng)較強，建議關(guān)注金溢科技、萬集科技，白馬千方科技、四維圖新，以及中科創(chuàng)達、德賽西威、數(shù)字認證、格爾軟件、中海達等；醫(yī)療信息化板塊長期滯漲，行業(yè)景氣度持續(xù)。同時，醫(yī)保局信息化招標落地，醫(yī)保IT建設(shè)大潮開啟，重點推薦衛(wèi)寧健康、思創(chuàng)醫(yī)惠，建議關(guān)注創(chuàng)業(yè)慧康、久遠銀海、和仁科技、易聯(lián)眾、東軟集團等。網(wǎng)絡(luò)安全和自主可控等新型防務(wù)概念具備科創(chuàng)概念和自主可控雙重邏輯，建議關(guān)注中國軟件、東軟集團、中科曙光、景嘉微、中孚信息、中國長城、啟明星辰、美亞柏科等；泛在電力物聯(lián)網(wǎng)主題+行業(yè)高景氣，建議關(guān)注朗新科技、遠光軟件、恒華科技、岷江水電；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和云計算相對滯漲，建議高度關(guān)注，重點推薦東方國信、用友網(wǎng)絡(luò)、寶信軟件、漢得信息等；其他還看好產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融科技、人工智能、電子簽名、軟件國產(chǎn)化等方向，建議關(guān)注生意寶、恒生電子、長亮科技、上海鋼聯(lián)、科大訊飛、佳都科技、泛微網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際、中新賽克、萬興科技、新開普、新大陸、蘇州科達、易華錄、廣聯(lián)達、華宇軟件等。

風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟不景氣；政策落地不及預(yù)期；技術(shù)推廣不及預(yù)期；