隨著2015年7月芝加哥商品交易所集團（CME Group Inc）正式關閉幾乎所有的交易大廳，擁有167年歷史的場內交易也最終成為“過去時”。競爭激烈卻擁有兄弟般友情的場內交易交易員聲嘶力竭的場景可能只能在電影中見到了。

場內交易最早可以追溯到1848年，彼時世界上第一個期貨交易所芝加哥期貨交易所（CBOT）橫空出世。期貨交易最初的目的是幫助農民可以在作物收割前可以了解大致的收益空間，同時商人也可以在數月之前鎖定價格。由其帶來的價格發(fā)現機制一定程度上鋪平了市場價格和實際價值之間的溝壑。

在隨后的幾十年里，CBOT不斷推出了更多的交易品種。比如1936年的大豆期貨，1877年的玉米、小麥和燕麥期貨，1969年的白銀期貨，1972年的貨幣期貨，1980年期權交易也正式面世。

和華爾街精英人士西裝筆挺的環(huán)境不同，在CBOT和CME唱主角是藍領文化，許多場內交易員是來自相對貧窮的社區(qū)。在這里，即便沒有高等學府的文憑也可以獲得比較豐厚的報酬。

通過Wearemel對五位資深場內交易員的訪談，我們或許可以對這個行業(yè)有一個大概的了解。用場內交易員自己的話來說，過去沒有一個工作場所可以和CBOT和CME的場內交易所相提并論，未來也不會有。

Dennis Alcock——58歲；從業(yè)經歷1980-2012年，主要承擔券商交易員工作，為客戶執(zhí)行交易。

Chuck Bohm——55歲；超過30年的從業(yè)經驗，在Rosenthal & Co., MF Global 和 Wedbush Securities工作過。職業(yè)生涯后幾年主要承擔與客戶面對面交流的經紀人業(yè)務。

Tom Carrol——61歲；擁有25年電話經紀人業(yè)務經驗，他還會為客戶做投資組合的操作。

John “Lux” Lepkaluk——61歲；15年場內交易員經驗。

Margery “Large Marge” Teller——53歲；最成功和最受尊敬的場內交易員之一，以大手筆交易和承擔風險而出名，被稱為Large Marge。從業(yè)20年并于2010年正式退休。

如何開始職業(yè)生涯

由于場內交易員是一個十分吃香的工作，因此通常來說，一個新人需要有人提攜才有機會入行。

Chuck Bohm:?這是一個和人際關系有莫大關系的工作，你需要了解人情世故才可能成功。

Margery Teller:我1984年畢業(yè)于布朗大學，擁有經濟學學士學歷。隨后加入了O’Connor并成為了一名普通職員。O’Connor當時的招聘人員是我的校友，當時他們希望可以招募一些女性員工。要知道O’Connor男性員工比例高達85%，而這一數字還低于行業(yè)平均水平。

CB:我1977年夏季開始進入CME工作，當時我才17歲。有一天我堂兄的父親喊我去Rosenthal & Co干一些跑腿的工作。

John Lepkaluk:那是1976年，當時我在學校最好的朋友在CBOT工作，他覺得我也應該去那試試。不過由于我不是愛爾蘭人，因此一開始我并沒有考慮。不過幸運的是，我母親托關系找到了一位Sal Stone的職員，他給我提供了一份跑腿的活兒。

Dennis Alcock:我沒上過大學。22歲我在父親的天然氣站工作的時候偶然間看到了場內交易員的招聘廣告，當時我就被吸引住了，為什么不試試呢？然后我從我一個朋友那兒了解了一些場內交易員的知識。幾周之后Stotler & Co的經理給我來了電話，“小子，穿好西褲和襯衫，戴好領帶，立刻出現在我面前?！?/p>

Tom Carrol:那是1980年，我出門遛彎，剛好看到了鄰居正在享受日光浴，我就問他靠什么謀生。他告訴我他在全世界最好的地方——Merc工作，并且他愿意第二天帶我去逛一逛，順便賺個200刀的小錢，然后打個高爾夫享受一下?？梢韵胂蟮氖牵瑳]有人能拒絕他那樣的邀請！

萬事總有第一次

男人們的喊叫聲、嘆息聲和不惜一切代價執(zhí)行交易的場面構成了場內交易所的全部。許多初心者會顯得無所適從，尤其在面對殘酷的市場波動之時。

CB:開盤鐘聲響過之后，交易所內就充斥著喧囂聲，各種聲音猶如海嘯一般涌來。

TC：許多穿著各色馬甲的人在場內像發(fā)瘋一樣的跑來跑去。很難想象，如果作為一個旁觀者，我會愿意干這份活。然而，我為之付出了25年……

MT：對外人來說，這個地方絕對是一團糟。

TC：一開始我覺得這里完全處于混亂狀態(tài)，不過很塊，當你適應了之后，你就會意識到這里實際一切井然有序。

MT：當我22歲從大學畢業(yè)之后，來到這個人潮洶涌的地方，我完全無所適從。打個比方，就好比你去到一個言語不通新國度。

JL：第一天我是在顫抖中度過的，不過一周之后，我知道我能應付。

腳踏實地

對于大多數人來說，場內交易員第一份活就是跑腿。

CB：我們那個時候沒有電腦，交易員電話通知我們，我們用筆記下，飛奔到經濟人那兒，然后他執(zhí)行交易。

DA：剛開始一周只能賺125美金，還不夠生活。但是這是一個跳板。

CB：這是需要一個好腦筋的工作。你會從交易員那獲得這樣的指令：以XX價格購買5手11月的大豆合約。然后你要搞明白撮合這筆交易的買方和賣方是誰，而不是去找撮合三月合約的經濟商。

DA：所有人都會用盡力氣朝我們(跑腿者)咆哮。

CB：你必須學會大喊大叫，因為你不能承擔失誤所帶來的代價。當你犯了一個錯誤，在你去嘗試彌補的時候，市場可能已經出現了巨大的變化。有時候你能補救，有時候你只能自己承擔損失。幾個月出現一次失誤的頻率是可以接受的，但是幾周就犯一次錯，你肯定會被解雇。

DA：大約有30%的人能成功通過挑戰(zhàn)并進入到下一個階段。

更上一層樓

在度過了跑腿階段后，通常來說下一個工作會是電話業(yè)務員等后勤性工作。

JL：我跑了兩個月的腿，然后成為了一個外匯交易所的職員。

CB：我干了一個夏天，對我來說似乎像是一份短工。每周200美金足夠我的交通支出和買酒需求。不過1982年我從學校畢業(yè)之后，我開始擔任電話職業(yè)的工作。24歲的我一周能賺500美元，更為重要的是，這份工作令我意識到職責的意義。

MT：我在O’Connor做了6個月的輪崗工作，年薪是16500美元。雖然不是很大一筆錢，但是足夠應付日常的開銷。

GB：每天出現在交易所內，努力工作，并且盡可能多的學習?？傆幸惶?，會有一個貴人拍拍你的肩膀讓你去做經紀人助理。

MT：輪崗結束之后，我被允許執(zhí)行一些交易。在期權交易方面，我是一個學究，給我一個品種的三個變量，我可以立刻計算出價格。

TC：很早我就意識到，能更上一層樓的方式是真正的為那些大型機構客戶提供幫助。我在澳洲混了兩年，并在倫敦有了一些小成就，所以后來我有點類似一個小企業(yè)家。在所有的清算所里我都能獲得最好的報價。

MT：在O’Connor工作了一年半之后，我被挖去了一家叫做Schulco的小規(guī)模交易公司，他們給我提供40%的盈利傭金。第一年我就賺了130000美元，第二年的表現則是250000美元。我在26歲那一年就買了房子。

CB：我在助理交易經理的位置上干了4年，主要負責管理電話業(yè)務員和跑腿員。我認識了很多朋友，并成為了助理合規(guī)官。在80年代，利率和傭金一樣高的離譜，所以賺錢也是相仿可觀。

場內交易的體驗

場內交易最令人垂涎的顯然是那些高節(jié)奏高收入的工作。比如可以代表客戶執(zhí)行交易的經紀人，又比如那些進行自營盤交易的交易員。

CB：我總是希望可以成為一個場內經紀人，但是我顯然缺乏所需要的特質。我沒有辦法很好的理解市場并快速做出計算/反應。所以我更適合做處理合約，應對客戶的工作。

TC：通常場內交易會面臨距離較遠的問題，我們市場需要通過手勢來代表買或者賣。手朝臉代表買，手背臉代表賣。

DA：當然眼神交流也是場內交易不可獲取的一部分。通過和正確的人四目交匯，你就能確定并完成交易。

MT：手語的熟練必須達到第二語言的程度。在前幾年的歷練之后，我們后來在酒吧都可以用手語交流買什么啤酒，要買多少瓶。

CB：那些負責交易自營盤或自己交易的人會嘗試尋找最好的報價，然后報盤撮合者就誕生了。這些人可能撮合每筆合約能賺1.75美元，然后一天能撮合2000手合約。對于他們來說，市場的漲跌并不是關鍵，波動率才是最重要的。

DA：在場內交易鼎盛的時候，人頭攢動，你都沒法找到地方寫東西，隔空寫字也是一門學問。此外，場內交易所里大男子主義四處彌漫，而這些人會經常會嘗試恫嚇或者欺侮你。

MT：這是一場真正的體力考驗。你要叫喊，你會和人磕磕碰碰。在這里，你就像一條不吃不喝不睡的魚。

DA：許多人無法承受這種壓力。他們的腦子會一片空白然后瞬間一無所知。

MT：在比大嗓門上，我有一些優(yōu)勢，但是一直大喊大叫也讓我被咽喉炎所困擾。為此后來我去專門學習了嗓音課。在掌握了奧義之后，人們很遠就能聽到我的橫隔膜發(fā)出的宏亮之聲。

JL：我們按月賺錢，而不是拿年薪。一個月我能賺17000-20000美金。

DA：有幾個月我能賺40000美金，有時候則只能賺12000刀。

MT：我一天交易最多的記錄是20萬手合約，每手價值100萬美元，占到了當時15%的歐元美元期貨合約規(guī)模。

CB：說個有意思的故事：有一天一個人拿著鐵錘、釘子和一顆植物來到大豆期貨交易所大廳。一鐵錘下去，他問在場的人，知道這是什么不？大家面面相覷。雖然很多人通過大豆期貨成為了億萬富翁，但是他們中的大部分并不知道，大豆種子到底長什么樣。顯然，他們也無需知道。

TC:這里有些知識在學校是無法獲得的，比如如何在困難的時刻保持信心。

JL：雖然我經手的交易數以百萬計，但是我從來不會真正的考慮錢的問題。一旦你去思考了，你可能就會陷入慌亂。

MT：作為一名女性，其實在場內交易有一定的優(yōu)勢。在心理層面上，女交易員更具有天賦。

CB：老實說，那些擁有商業(yè)或者經濟學學歷的人通常做的不怎么樣。有歷史和英語專業(yè)學歷的人恰恰會表現的更好。經濟學一套東西，在期貨市場中并不管用。

MT：最好的交易員常常是那種沒有任何背景但是好勝心極強并且充滿戰(zhàn)斗性的人，信托基金里很難發(fā)掘到好的交易員。

DA：場內交易完全透明，盡管我們只是通過握手來完成交易。如果有一個人出爾反爾，那么很快就會傳遍市場，那他就別想繼續(xù)在這里混了。

MT：1988年的時候FBI曾在交易所內安插間諜，試圖來找一些場外交易的線索，但是他們一無所獲。處理大交易的交易員很容易發(fā)現“內鬼”，他們都有一種天生的感覺，外人是不可能得逞的。如果我不認識你，我肯定不會和一個新人做大規(guī)模的交易，這就是行規(guī)。

DA：后勤支持型職位上，男女比例是65:35，而在場內交易上這個比例則是95：5。

MT：老實說，和其他工作崗位相比，女性在這里的情況會更好。一旦你在這里做出了成績，那么沒人會關心你是男還是女，只要你夠好，大家就會認可你。

JL：擁有一點幽默細胞在這里會十分有幫助，至少你得會自娛自樂開解自己。

MT：講臟話在這里司空見慣，如果你無法忍受，那最好不要嘗試這一行。

TC：再來一個笑話。曾經有一個女經紀人在處理美銀行美林的一個大單子。交易前她做二次確認的時候，美林那位叫做Dick(迪克爽爽的)的兄弟剛好短暫離開，然后她那聲“我現在就需要爽一發(fā)(Dick)！”的呼聲響徹全場。所有人都暫停了手中的工作，大笑不止。

 

紙醉金迷

如果要找到一部電影來概述場內交易員生活方式的話，華爾街之狼可能是最好的選擇。

JL：我們在20多歲的時候就開始賺大錢，所以可以很好的享受生活：買車、旅游、花天酒地、找妹紙……

CB：許多人在25歲的時候就擁有價值10萬沒有的跑車了。

DA：工作結束后我們會去酒吧消遣。滿滿的三杯下肚之后，你就忘記一切了。

CB：Ceres Café是CBOT最受歡迎的地方，那里的烈性酒十分出名。按照吉尼斯記錄的統(tǒng)計，這里賣出的烈性酒數量是美國最多的。

TC：如果你無法面對這些頻繁的應酬，那么你的工作可能也很難保住。

CB：可卡因在這里也隨處可見。我在做電話工作的時候曾經看到他們就在吸食和交易。有些賣可卡因的收益比本職工作還多。

MT：毫無疑問，吸食可卡因和酒精在這里稀松平常，但是我自己從未親眼見到有人吸食毒品。

JL：從早上6:45開始入場交易，到下午2點收工，然后我們會去高爾夫一把。對于非農數據那個周五，我們稱之為“痛苦時光”。因為我們必須在場內等待數據結果，盡管我們早就想享受周末了。我們會在數據公布的那個小時干活，搞定后速度下班。

CB：大家三五成群的在周五提早“打卡”去拉斯維加斯賭一把或者嗨一把是常有的事情。大家可能晚上一個通宵，甚至是開個房玩一個周末，然后周一帶著紅眼睛回來上班。

DA：有些人會喝到失去知覺來麻痹自己，減輕壓力。有時候我也會喝到半夜，然后沖一把澡就直接去上班，但是這種模式肯定不可能是常態(tài)。

MT：在這里工作的時候，你就好比賭神，在和全世界最好的撲克大神們比技藝。而回到家后，你又做回了原來的那個人，做飯打掃家……做一個雙面人不會是一個清閑活，尤其當你面臨虧損100萬美元風險的時候， 其他人是不可能幫上什么忙的。

DA：賺錢、泡吧、不回家導致場內交易員的離婚率很高。不過他們也并不在乎。

JL：在許多外人看來，場內交易員算是怪胎。

MT：我和我丈夫有三套房，當然房子都是我賺錢買的，而他似乎坐享其成。造成我們婚姻破裂的一個原因就是我把全身心都投入到賺錢上面，而忽視了其他的一切。

TC：這里屬于年輕人?；剡^頭來看，我肯定不會愿意將自己一輩子都置身于這樣的壓力環(huán)境中。

賭局無處不在

交易從某種程度上和賭博并無二致。而是在市場波動較低的時候，場內交易員則熱衷于各種“真正的賭博”。

MT：曾經有一天市場行情很清淡，因此8個瘋狂的場內交易員就開始玩“誰跑的最快”的游戲。當時整個街道可能有2000個人目睹了這一幕。

DA：有關超級碗的賭局可大可小，從10000美元到100萬美元！

MT：每年NCAA賽季都是場內交易員“大展身手”的好時節(jié)。

JL：最大的賭局可能要屬高爾夫大師杯，有一群有錢的場內交易員愿意為此一擲千金。

TC：最瘋狂的賭局則是誰敢生吃活蟬……

CB：有一些跑腿的人來自于印第安納。拿著250美元/周的工資，他們還做一些“代購”業(yè)務——從更加便宜的印第安納購買香煙然后倒賣，這和交易有異曲同工之妙。

有贏便有輸

在這里你可能大賺，當然也會大虧。

DA：我有一天虧了40000美刀，然后我笑出了聲。我的師傅過來問我，有什么TM那么好笑的？然后我回答道，這NM一天虧的比我一年掙的還多，不好笑么？師傅正色道，好笑你妹??！這是我的錢！

JL：有一次我因為別人的錯誤而虧了27000刀，不過這其實不算什么。有些固執(zhí)的人可能會虧個上百萬，然后就消失了。

MT：有次我大虧一筆之后回家呆了好多天，然后回來的時候先去初級崗位重新鍛煉了兩小時，那種感覺似乎全天下最大的倒霉蛋就是自己。巨大壓力之下，許多人求助于酒精和藥物，甚至有人會自殺。

911帶來的影響

盡管身在芝加哥，但是和金融之間撇不清的關系還是意味著911對所有場內交易員都有著深遠的影響。

MT：就好比我們在玩搶座位的游戲，然后突然游戲就停止了。

DA：全場窒息的感覺，鴉雀無聲。

MT：我們在交易大廳看著大屏幕。當第一架飛機撞上的時候我們猜測可能是場事故，隨后第二架飛機再次撞擊，我們意識到，這是恐怖襲擊。有些人覺得我們也可能遇到襲擊，所以提前離場了，但是還有一些人留在了場內。當天交易所出奇的平靜，收市也比平時要早。

TC：我是最后20多個走的人之一，在當天我們依然處理了多個市場的交易活動。

MT：我最后是一個人走回家的，因為我叫不到出租車。這件事令我在六個月的時間內都沒睡上一個好覺。

CB：大約過了六個月，我們的業(yè)務才回歸常態(tài)。

終成歷史

科技的進步終于令場內交易員集體退休的一刻在去年發(fā)生。

JL：電腦對這個行業(yè)帶來了巨大的影響。以前需要一個月完成的事情，現在可能一周就能搞定了。

CB：七八十年代的時候有人就打賭說電腦也可以搞定一切。當時場內交易員會信心滿滿的說，你們可以去問問那些顧問，到底是電腦靠譜還是我們靠譜！

DA：1992年Globex被首次引入。許多涉及中介人、經紀人和交易人的工作因此交由電腦來處理。

CB：1992年大約90%的交易還是場內交易員來完成，但是這個比例隨后逐漸遞減。為什么？人力完成一筆單子可能需要5分鐘，而電腦只要5秒鐘。5秒鐘如今也是歷史了，幾毫秒之內電腦就能完成交易了。

MT：到了21世紀，情況變得越來越糟糕。在信息獲得方面，場內交易員已經完全沒有優(yōu)勢。我在2004年選擇了辭職，因為我不想虧錢。

文化的流逝

類似西部荒野的場內交易員文化已經被古板而企業(yè)化的現代模式所吞噬。

CB：許多場內交易員無法適應在電腦前工作。少部分人回到了辦公室工作模式，更多的則是退出了這個圈子。

MT：在場內交易你才能真正感受到市場的脈搏。市場的狂躁和情緒不可能在辦公室中獲得。這種感官的剝奪會讓許多人以過度交易的方式來獲得快感，最終結局只能是輸錢。不過從好的方面來看，退出這一行意味著可以有更多的時間和家人一起享受時光。

TC：我有考慮其他類似場內交易的工作。

DA：比如去打仗？

JL：開賽車其實也可以——都會帶來腎上腺素的爆發(fā)。

CB：新時代令這個行業(yè)的樂趣全無。以前我會在一早充滿激情的去打電話見客戶，如今的市場不僅冷漠而且無聊。

MT：我們的工作類似承保人——承擔客戶的風險并收一些費用?，F在的市場看起來波動率更小，實則不然。做市商的退出令市場閃崩風險隨時會轉為現實。

DA：算法交易生來就不是為了控制風險的，所以下次的崩潰可能會非?？植溃^對比2008年更嚴重！

JL：場內交易所或許還會出現在CNN或者商業(yè)頻道中，但是他的靈魂已經沒有了。

MT：場內交易所是這個地球上最無與倫比的地方，對于能參與其中，我深感榮幸。但是我很遺憾，我的女兒可能再也沒有機會去感受這一切了。